• Incautación de fentanilo entre México-EU cae al nivel más bajo desde 2021
Ernesto Madrid
A la “cabeza fría” y la “prudencia” que ha aludido la presidenta Claudia Sheinbaum se suma la “sangre fría” y “firmeza” con que actuará México de acuerdo con el secretario de Economía Marcelo Ebrard bajo el argumento de que “es la mejor estrategia posible y está dando resultados”, ante los “famosos aranceles” de Estados Unidos sin conocerse aún los planes A, B, C y los que sean necesarios para enfrentar las amenazas, hechas realidad del presidente Trump.
Lo cierto es que, el incremento de 10% en los aranceles hacia China ya son una realidad, que se suma a las medidas implementadas previamente a dicho país, pero por lo pronto, los escenarios están todavía muy abiertos, aunque la realidad es que, la afectación vía expectativas para la inversión en México ya está materializándose.
Lo anterior, tomando como base que, México ya no es el que más participación de mercado ha ganado (hasta 2023 lo era), esto indica una pérdida de competitividad relativa de las exportaciones mexicanas en el último año, a pesar de que el tipo de cambio promedio registró una depreciación de 3.3% en 2024.
Si bien durante 2024 México se posicionó de nueva cuenta como el principal proveedor de EUA, representando 15.5% de sus importaciones totales, lo anterior significó un aumento de sólo 0.05 pp respecto a la participación de 2023 (15.4%). China se ubicó en segundo lugar, con 13.4% (13.9% en 2023), seguida por Canadá, con 12.6% (13.6% en 2023).
Con base en un análisis de Citibanamex, los cuales resultan ser muy robustos, a pesar de la pérdida de participación de Canadá y China (-1.3 pp de manera conjunta), México sólo pudo aumentar en 0.05 pp su participación, siendo Taiwán, Irlanda y Vietnam los países más favorecidos (+1.7 pp en conjunto). Así, fueron los países asiáticos los que más se beneficiaron en 2024 de las menores importaciones provenientes de China.
En 2024, Canadá fue el país que más participación perdió en las importaciones de EUA (-1.0 pp), y Taiwán fue el que más ganó (+0.7 pp), México se colocó 11 posiciones detrás de Taiwán, al ganar 0.05 pp. En minería, la caída en las exportaciones petroleras hizo que México perdiera 4.1 pp, de los cuales Canadá ganó 1.9 pp. Y, por último, en las manufacturas, Canadá perdió 1.0 pp y Taiwán ganó 0.8 pp (México ganó 0.2 pp).
Primer impacto: importaciones de México en EUA perdieron competitividad
Sobre la triangulación de comercio de exportaciones provenientes de China a la que alude Donald Trump para imponer tarifas a México, si bien es cierto que las exportaciones de China a México y que la Inversión Extranjera Directa (IED) de China en México muestran cierta tendencia al alza, no parecería que esto explique significativamente la expansión de las exportaciones de México a EUA ya que en contraste, el crecimiento de las exportaciones de Vietnam a EUA muestra una relación muy estrecha con el incremento de las exportaciones de China a Vietnam (en un contexto de elevada IED de China en Vietnam), lo que sería una evidencia relativamente más clara de potencial triangulación de comercio.
En 2024 las importaciones mexicanas avanzaron un poco más que las importaciones totales de EUA (6.4% y 6.1%, respectivamente). Al excluir al petróleo y gas, el avance de las importaciones mexicanas fue de 8.4% (vs. 6.5% para el total de importaciones), si bien las manufacturas mexicanas únicamente ganaron 0.2 pp de participación de mercado.
A lo anterior se suman que, en los temores de una guerra comercial y una posible recesión en Estados Unidos, ha impactado a los precios del petróleo, con caídas de más del 5% en lo que va del año. Esta tendencia representa un desafío para América Latina de acuerdo con Bloomberg.
Sin duda, las políticas proteccionistas del presidente Donald Trump han generado incertidumbre en los mercados, debilitando las expectativas de crecimiento y, en consecuencia, la demanda de petróleo. A esto se suma la política de Trump de aumentar la producción petrolera de Estados Unidos y la decisión de la OPEP+ de aumentar la producción de crudo a partir de abril.
Por lo pronto, lo que, si es una realidad, es que, la cantidad de fentanilo incautada en la frontera entre Estados Unidos y México descendió drásticamente desde enero a su nivel más bajo desde diciembre de 2021, según datos de la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de Estados Unidos que precisa que en febrero se interceptaron unas 590 libras del mortal opioide sintético, 40% menos que las 990 libras de enero.
Lo anterior sin duda, podría fortalecer la “prudencia” y la “cabeza fría” de la presidenta Claudia Sheinbaum en la disputa sobre seguridad fronteriza con el presidente Donald Trump y la imposición de aranceles, pero este, es impredecible, aunque le ha funcionado a México, bajo la respuesta del secretario de comercio de EUA de que, si a su presidente “lo haces infeliz, responde infeliz” en donde elogió a México por NO aplicar aranceles ‘ojo por ojo’ para no molestarlo.
Ya veremos…
@JErnestoMadrid